¿¿ que es el IBEX 35 ??

El IBEX (Iberia Index) 35 comenzó a publicarse en enero de 1991, aunque su historia se inició en 1987 con el nombre de Fixx y  es el índice oficial del mercado contínuo de la Bolsa española y es calculado y difundido en tiempo real por la Sociedad de Bolsas. Está representado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en en el Sistema Internacional Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro bolsas españolas (la Bolsa de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao). En resumen, es un indicador fiel de la evolución de los precios de los valores más líquidos contratados en el mercado contínuo.

¿ Para que sirve ?

Pues el IBEX 35 sirve para medir el comportamiento del mercado y compararlo con la evolución de un valor o una cartera de valores determinada. Se revisa cada 6 meses por el Comité Asesor Técnico  presidido por el responsable del Servicio de Estudios de la Bolsa de Madrid que analiza la entrada y salida de valores del índice teniendo en cuenta buena representatividad en términos de capitalización bursátil y volumen de negociación; valores con un número de acciones en el mercado suficiente para que la capitalización bursátil del índice permita estrategia de cobertura y arbitraje en el mercado de productos derivados sobre el Ibex 35.

¿ Como se calcula ?

  

Un índice bursátil es una media de los valores que lo componen. Esta media puede calcularse teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor o sin tener en cuenta dicha capitalización. Se utilizan para “resumir” el comportamiento de los diferentes valores que cotizan en un mercado en un único dato. Supongamos un índice compuesto solamente por 3 valores:

            I) Telefónica: Cotiza a 20 euros y su capital social está compuesto por 100 acciones

            II) ACS        : Cotiza a 40 euros y su capital social está compuesto por 30 acciones

            II) Sol Meliá  : Cotiza a 10 euros y su capital social está compuesto por 15 acciones.

      El cálculo inicial del índice se haría de la siguiente forma:

1º Teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor : Este tipo de índices se llaman ponderados. En primer lugar se calcularía la capitalización bursátil de cada valor:

      Telefónica = 2.000 euros (20 x 100)

      ACS         = 1.200 euros (40 x 30)

      Sol Meliá   =   150 euros (10 x 15)

     

 La suma de la capitalización de las 3 empresas sería 3.350 euros (2.000 + 1.200 + 150). Este valor de 3.350 euros podría dejarse como valor inicial del índice y a partir de ahí ir calculando sus diferencias diarias. El problema es que sería complicado de seguir porque en este ejemplo he utilizado cifras muy bajas, pero en la realidad esa cifra sería de varios cientos de miles de millones de euros (la suma de la capitalización bursátil de todas las empresas del IBEX 35, por ejemplo) y sería muy complicado seguir su evolución de una forma ágil. Por eso lo más habitual (por tradición, claridad, etc.) es establecer un valor de 100 (o cualquier otra cifra redonda como 1.000 ó 10.000) como valor del índice el primer día que se publica. Eso se hace a través del llamado “divisor” del índice. Es aquella cifra que da un valor de 100 al dividir la suma de la capitalización del índice entre dicho divisor. En nuestro caso el divisor sería 33,5 (3.350 / 33,5 = 100).

Por tanto el índice del ejemplo aparecería en los medios de comunicación el primer día con un valor de 100, gracias al divisor del índice (33,5 en este caso).

Supongamos que al día siguiente Telefónica cierra a 21 euros (sube 1 euro), ACS a 37 (baja 3 euros) y Sol Meliá cierra a 11 euros (sube 1 euro). El cálculo del índice el segundo día se haría de la misma forma; suma de la capitalización bursátil de todas las empresas que componen el índice / divisor del índice. El divisor no varía (33,5) y la nueva suma de todas las capitalizaciones sería: 21 x 100 + 37 x 30 + 11 x 15 = 3.375. Por tanto el valor del índice el segundo día sería 100,75 (3.375 / 33,5), con lo que el índice habría subido un 0,75%, ya que habría pasado de 100 a 100,75. De la misma forma se seguiría calculando el valor de este índice en los días y años sucesivos para establecer su evolución respecto al día anterior.

2º Sin tener en cuenta la capitalización bursátil de cada valor: Estos índices se llaman no ponderados. El procedimientos es muy similar, la única diferencia es que en los cálculos no se utiliza la capitalización bursátil de cada valor. Primero se sumaría el valor de las 3 acciones, que en este caso sería 70 (20 de Telefónica + 40 de ACS + 10 de Sol Meliá). Después se hallaría el divisor para que el primer día tuviese un valor de 100; en este caso el divisor sería 0,70 (70 / 0,70 = 100). Con las mismas variaciones de las acciones el segundo día el nuevo valor del índice sería 98,57; (21 + 37 + 11) / 0,70 = 98,57. En este caso el índice habría caído un 1,43%, al pasar de 100 a 98,57.

Vemos que la forma utilizada para calcular el índice es muy importante , ya que con los mismos datos en el primer caso la “Bolsa” sube un 0,75% y en el segundo caso la “Bolsa” ha bajado un 1,43%. El primer método, el que tiene en cuenta la capitalización, es el más utilizado. El IBEX 35 y el Eurostoxx 50, por ejemplo, se calculan así. El segundo método es el utilizado en el conocido Dow Jones de la bolsa estadounidense. Por cierto, su nombre completo es Dow Jones Industrials Average (DJIA). Hay muchos índices que tienen en su nombre las palabras “Dow Jones”, pero siempre que se hace referencia al índice “Dow Jones” sin especificar nada más se entiende que es el DJIA. Por ejemplo, el Eurostoxx 50 realmente se llama “Dow Jones Eurostoxx 50”. Dow Jones es la empresa que calcula y publica todos estos índices.

Cada método tiene sus ventajas y desventajas. En mi opinión es mejor el que tiene en cuenta la capitalización bursátil, ya que lo considero más representativo . La principal crítica que se le hace es que en ocasiones el índice sube pero realmente sólo están subiendo unas pocas empresas (las más grandes y con mayor peso en el índice), mientras que la mayoría (las más pequeñas y con menor peso en el índice) están bajando. Esto es cierto, pero creo que con el otro método es más fácil manipular el índice en una dirección u otra, ya que con relativamente poco dinero se podría mover la cotización de las empresas pequeñas y ejercer una gran influencia en los movimientos del índice. El Dow Jones no tiene empresas tan pequeñas como el IBEX 35, por lo que este problema no le afecta tanto como podría afectarle al IBEX 35.

Cuando algún valor tiene un free-float bajo es posible que su peso en el índice sea corregido a la baja para evitar movimientos artificiales en su cotización Hay muchos fondos de inversión que replican a los índices y cuando un valor tiene una capitalización bursátil muy elevada pero pocas acciones libres en el mercado se producen subidas artificiales al haber muchos compradores para pocas acciones. Esta fue una de las razones de la subida de Terra, por ejemplo. Para evitarlo se aplica un factor de corrección a su capitalización, establecido en un porcentaje. Por ejemplo si la empresa X tiene un factor de corrección del 30% y una capitalización bursátil de 20.000 millones de euros a la hora de calcular el valor del índice se haría con una capitalización estimada de 6.000 millones de euros (30% de 20.000).

Para evitar que las ampliaciones de capital, splits, contra-splits, etc. supusieran cambios muy bruscos en los valores del índice, distorsionándolo por completo, cada vez que una empresa realiza una operación de este tipo se modifica el divisor del índice, de forma que no se vea afectado por estas operaciones.

Empresas que la componen




Abertis (ABE), Acciona (ANA), Acerinox (ACX), ACS, Altadis (ALT), Antena 3 (A3TV), Arcelor (LOR), Banco Popular (POP), Banco de Sabadell (SAP), Bankinter BKT), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Banco Santander Central Hispano (SCH), Cintra (CIN), Corporación Mapfre (MAP), ENAGAS (ENG), Endesa (ELE), Fomento de Construcciones y Contratas S.A. (FCC), Grupo Ferrovial (FER), Gamesa (GAM), Gas Natural (GAS), Iberdrola (IBE), Iberia (IBLA), Inditex (ITX), Indra (IDR), Metrovacesa (MVC), Prisa (PRS), Red eléctrica (REE), Repsol (REP), Sacyr Vallehermoso (SYV), Sogecable (SGC), Telecinco (TL5), Telefónica (TEF), Telefónica Móviles (TEM), Telefónica publicidad e Información (TPI) y Unión FENOSA (UNF).




IBEX 35 en el 2011

¿COBRAS MÁS DE 50.000 € AL AÑO? ¡ HAZTE UN PLAN DE PENSIONES !...

¿ Que es un plan de pensiones ?

Es una modalidad de ahorro que complementa a a las coberturas de la Seguridad Social española, es decir, las pensiones, que se recibe en el momento de la jubilación pero que no sustituye a estas (las pensiones). Son instrumentos de previsión libre y voluntaria, creadas a favor del beneficiario y basada en una serie de aportaciones económicas que redituarán en futuras prestaciones a sus participantes. generalmente esos ahorros se invierten en un fondo de pensiones con una serie de gratificaciones fiscales específicas que luego comentaré.

Composición de un plan de pensiones

Beneficiarios: son aquellas personas físicas que habiendo sido partícipes han pasado a situación de cobro de prestaciones. Si fallece el partícipe, el/los beneficiarios pasan  a ser el/los designados en el contrato del plan de pensiones.

Entidad gestora: quien se encarga de gestionar el dinero. Responsable y encargada de controlar las cantidades invertidas en el plan asi como de informar a los participantes sobre como evoluciona el valor del fondo. Esta entidad debe estar inscrita en la Dirección General de Seguros y debe tener autorización de la Administración para poder operar.

Entidad depositaria: puede ser la misma que la entidad gestora y es aquella donde se deposita el dinero. Estas entidades tienen unos gastos en forma de comisiones, que son: comisiones de gestión (la que cobra la entidad gestora por la remuneración de sus servicios y se dedude diariamente al valor de la unidad de cuenta al plan de pensiones) y comisión de deposito (la que cobra la entidad depositaria por el mantenimiento y custodia de los valores, también se deduce diariamente).

Aportaciones: son las cantidades que el partícipe entrega al plan de pensiones. Hay dos tipos de aportaciones: periódicas y estraordinarias (pueden hacerse en cualquier momento y por la cuantía que se desee).

Sistema de capitalización, mediante el cual se instrumentan los planes de pensiones, acumulando una serie de aportaciones más sus rendimientos con el objetivo de lograr un capital destinado a cubrir cualquiera de las contingencias prevista en el plan.

Prestaciones o derechos consolidados: Consiste en el reconocimiento de un derecho que percibe el beneficiario o el partícipe del plan de pensiones como resulta de la jubilación. Se calcula por el producto del número de participaciones adquiridas por el valor de la participación a una fecha determinada. Está constituido por aportaciones económicas realizadas más ingresos generados por las mismas, menos gastos por las mismas (comisiones de gestión y de depósito), y menos pérdidas o rendimientos negativos que se hayan podido producir.

Fiscalidad sobre las aportaciones.

Toda aportación al plan de pensiones desgrava sobre la BASE IMPONIBLE del partícipe, esto quiere decir que toda la aportación anual se resta íntegra de la base imponible del titular en el I.R.P.F por lo que en la práctica, Hacienda, devuelve un alto porcentaje de la aportación en el siguiente año fiscal.

Desde la reforma fiscal del 1 de Enero de 2007 se establecen unos importes máximos anuales en las aportaciones, 10.000 euros para los menores de 50 años y 12.500 para los partícipes de 50 años en adelante.

¿ Cúando y cómo puedo recuperar mi dinero ?

El plan de pensiones no se puede rescatar salvo en los siguientes casos:

• Jubilación
• Fallecimiento del partícipe
• Supuestos Especiales de Liquidez

                  - Invalidez absoluta y permanente del partícipe
                  - Paro prolongado (más de dos años)
                  - Enfermedad grave
Que decir que si uno fallece no recupera nada... pero los demás casos si.

Las prestaciones se pueden rescatar de tres formas distintas:

1. En forma de capital. Se recuperan todos los derechos consolidados en un solo pago.
2. En forma de renta. Se recuperan todos los derechos consolidados en pagos diferidos.
3. En forma mixta. Un cobro de capital único y simultáneamente la percepción de una renta.

PÁGINAS IMPORTANTES PARA SABER Y PENSAR SI HACERSE UN PLAN DE PENSIONES

http://www.ocu.org/ahorro-e-inversion/planes-de-pensiones-una-fiscalidad-no-tan-maravillosa-como-se-pretende-s23281.htm

http://www.wharton.universia.net/index.cfm?fa=viewArticle&ID=1497

http://www.finanzas.com/noticias/fondos-inversion-planes-pensiones/2010-09-06/340245_como-cuando-tengo-tener-cuenta.html


Mi opinión personal

Con leer los artículos y los informes de estas páginas que he puesto en la parte final del post, no hace falta que escriba mi opinión personal, solo decir que hasta que no estudias estas cosas no te das cuenta de si algúna inversion de este tipo te merece la pena o no, siempre hay que hacer todas las cuentas posibles para conocer si las cosas son rentables o no y leer todas las letras pequeñas que puedas (que tengan que ver con lo que contratas claro...)

FONDOS DE INVERSIÓN. " ¡ Gana 100 € por cada 10.000 € ! "...

¿ QUE SON ?

Ya por 1868 aparece en Londres la primera sociedad de inversión colectiva regulada y reglamentada como tal, The Foreing and Colonial Goberment Trust. Si prefieren una definición mas técnica es que son un patrimonio perteneciente a una pluralidad de inversores cuyo drecho de propiedad se representa mediante un certificado de participacion administrado por una sociedad gestora con el concurso de un depositario. Su objetivo exclusivo es la adquisición, administración y enajenación de valores mobiliarios y otros activos financieros para compensar una adecuada composición de sus activos, compaginando riesgo y rendiminetos, es decir, buscando la rentabilidad media cercana o incluso superior a la del mercado.

Las aportaciones que hacen los inversores se invierten en activos financieros con el fin de obtener la mayor rentabilidad posible, estos activos suelen ser: acciones, letras, bonos, obligaciones... y activos no financieros como bienen inmuebles. La función que tienen es que los participantes reciban mayor rentabilidad por la suma de sus capitales que lo que ganarían de forma individual.

COMPONENTES

Participantes: personas físicas o jurídicas que realizan la aportación al fondo.

Sociedad gestora: sociedad anónima que tiene como objetivo social y exclusivo la administración y representación del fondo.

         Sus funciones son:

              - Establecer el objeto de inversión

              - Redacción del reglamento de gestión del fondo.

             - Ejercimiento inherente a los valores integrados al fondo y en beneficio de sus participantes

              - Contabilidad del fondo

              - Determinación diaria del valor liquido de las participaciones

              - Rinde cuentas e informa a los participantes y en la Comisión Nacional del Mercado de Valores

              - Emite los certificados de participación

              - Efectua la canalización de los reembolsos de las participaciones

              - Selecciona los valores que integran el fondo

              - Ordena el depositario de la compra y venta de valores

              - Acuerda la distribución de resultados

Entidad depositaria: donde se realizan los depósitos de los títulos del fondo y la tesorería.
Generalmente es un banco o una caja de ahorros.

(https://www.bancosantander.es/cssa/Satellite?cid=845610708873028&pagename=SantanderComercial%2FProductGroups%2FSAN_ContenedorGeneral).

A través de estas instituciones financieras se efectúan las suscripciones y reembolsos, además custodian los valores del fondo. También perciben los intereses y dividendos devengados y emite en conjunto con la sociedad gestora los certificados de participación.

Participaciones: divisiones de iguales características que se confieren a los titulares de un derecho de propiedad sobre el fondo (es la aportación de cada participante).

Número de participantes: al constituirse el fondo se fija el número inicial de participantes. Más adelante se podrían adherir mas participantes. Es ilimitado.

Valores del patrimonio: los activos financieros del fondo se cotizan diariamente a precios de mercado y estas serán valoradas a la cotización del dia anterior. Los fondos especializados en Valores de Renta Variable se suelen valorar a precios del mismo día o del día siguiente al de las peticiones de suscripción o rembolso. El valor del patrimonio de un fondo será la diferencia entre el valor de sus activos y el de todas sus cuentas acreedoras.

Valor de la participación: lo calcula la sociedad gestora, dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de inversores existentes (valor liquitativo).

Elección tipo de fondo: Esta el fondo de inversión mobiliaria que proporciona ahorro estable a medio y largo plazo además de rentabilidad cuando los tipos de interes a corto plazo son mayores que los de largo plazo.
Después están los fondos de inversión en activos del mercado monetario que ofrecen liquidez y buen tratamiento fiscal, rentabilidad cuando los tipos de interés a corto plazo son mayores que los de largo plazo, es recomendado para momentos de incertidumbre económica.


Aquí cuelgo un video muy aburrido y muy pesado en el que explica un mexicano muy soso que parece un robot, lo que son los fondos de inversión y hace un poco de publicidad sobre su empresa.

MI PUNTO DE VISTA

AquÍ tenemos otro instrumento de inversión, parecido a las Letras del Tesoro, pero en el terreno privado. La gestión profesional te preoporciona más seguridad y prudencia, poco riesgo. Ofrecen una buena rentabilidad y la inversión se recupera en cualquier momento. Todo son ventajas la verdad y lo más importante, poco riesgo, que con los tiempos que corren cualquiera se arriesga a nada... Otra cosa que anima a meterse en un fondo de inversión es que te quitas de problemas, tu das tu dinero para obtener la participación y ya se ocuparán los bancos de gestionar todo, lo único el poner la mano para que te den la rentabilidad de tu inversión. Algo fácil pero es más fácil y seguro ahorrar, siempre lo diré y lo seguiré diciendo.


FUENTES

BELTRAN, Tello Hemògenes (1991). “Manual para invertir en fondos de inversión”. Edita: Área Editorial, S.A./Expansión. Madrid.

CASADO, José y Martínez, Luis J. (1992). “Conocer los fondos de inversión” Ediciones Gestión 2000. Barcelona.

CASAS, Jurado Amalia García (2003). “El mercado español de fondos de inversión: Análisis económico-financiero”. Universidad de Granada. España.

MASCAREÑAS, Pérez-Iñigo Juan y López, Pascual Joaquín (1996). “Renta fija y fondos de inversión”. Ediciones Pirámide. España.

http://www.eumed.net/ce/2004/jpz-finv.htm


http://es.wikipedia.org/wiki/Fondo_com%C3%BAn_de_inversi%C3%B3n

LETRAS DEL TESORO: QUE SON, PARA QUE SIRVEN, COMO Y CUANDO ADQUIRIRLAS.

Las Letras del Tesoro son activos que emite el Tesoro Público que no pagan intereses periódicos y que están representados exclusivamente mediante anotaciones a cuenta. Se crearon en junio de 1987 cuando se puso en funcionamiento el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones.

Las Letras se emiten mediante subasta. El importe mínimo de cada petición es de 1000 euros y si son de importe superior deben ser múltiplos de mil.

Son valores emitidos al descuento, es decir,  el precio de adquisición es inferior al importe que el inversor recibirá en el momento del reembolso. La diferencia entre el valor  de reembolso de la letra (1000 € por ejemplo) y su precio de adquisición será el interés o rendimiento generado por la Letra del Tesoro.

El Tesoro Público emite Letras del Tesoro a 3, 6, 12 y 18 meses.

Todo esto constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público. Ya sea para resolver el problema de la falta de liquidez, como cuando necesitan un mínimo de tesorería para afrontar los pagos mas inmediatos o para la financiación de operaciones a medio y corto plazo.

¿Como puedo obtener Letras del tesoro?

Existe el mercado primario, cuando se adquieren en el momento en que se emiten (suscripción). El Tesoro Público elige el sistema de subasta competitiva. Cualquier persona física o jurídica puede formular peticiones de suscripción en la subasta correspondiente a través de la entidad financiera donde quiera que queden los valores registrados

Después esta el mercado secundario, comprar y vender letras en la bolsa a través de un intermediario financiero (banco, caja, cooperativa de crédito...) o en el Mercado Electrónico Bursátil de Deuda Pública a través de un miembro de Bolsa. La venta de letras se debe de hacer antes de su vencimiento.

En la página web del Tesoro Publico http://www.tesoro.es/ que ha sido la fuente principal de esta entrada, se pueden consultar datos correspondientes a Letras del Tesoro desde 1995.

¿Cómo puedo calcular la rentabilidad de una Letra del Tesoro?

si tiene un vencimiento de 1 año o menos:

Pa= precio de adquisición de la letra

Pv= precio que se obtenga por la letra cuando se venda

t= el número de días que ha mantenido el inversor la letra en su poder

i= interés o rentabilidad (r)

           Pv – Pa          360
i% = -----------  x -------- x 100
              Pa                  t

Cuando el vencimiento sea superior a un año:

  Pa x (1 + i)^t/360 = Pv

Como trabajar con Letras del Tesoro en Excel.

                                              Compra venta de una letra del tesoro

          
                                                Efectivo de una Letra del Tesoro

MI PUNTO DE VISTA

Las Letras del tesoro se están extinguiendo, cada vez dan menos rentabilidad, hasta el peor banco de España te da más rentabilidad que la actual de las Letras del Tesoro. Antes si merecía la pena con renatbilidades del 15% o más. Además cada vez se confía menos en la economía del Estado ya que la deuda pública supera con creces la deuda de cualquier banco español. La palabra público da un poco de miedo en la actualidad, dando mas seguridad lo privado. Siendo el problema de todo la falta de ahorro ya sea por parte de lo público como de lo privado.
Pero bueno, quien esté interesado, las siguientes peticiones para adquirir Letras del Tesoro y obtener una rentabilidad de m... menos de un 5%...jeje. son del 14 al 21 de febrero de este año y las subastas del 15 al 22 de febrero.

FUENTES

http://www.matematicas-financieras.com/

http://www.tesoro.es/

http://es.wikipedia.org/wiki/Deuda_p%C3%BAblica

¡¡ BIENVENIDOS !!

Muy buenas bloguer@s esta primera entrada es para daros la bienvenida a mi primer blog que tratará sobre temas financieros e inentaré que sea interesante,funcional, divertido, objetivo y subjetivo claro. graciassssss !